Today, I am reading: One meter for your home, another for your EV: How the EU's new energy system could save you money

After almost two years of big energy bills dropping onto European doorsteps, the EU has proposed changes to its electricity market to ease pressure on consumers and boost renewable power production.

The proposed reform - unveiled on 14 March - introduces new protections for households and small businesses as well as giving them more choices around their electricity contracts.

It also supports more stable, long-term contracts between EU industries or EU governments and renewable power producers to boost cheap, green power production and limit volatile prices caused by fossil fuels.

"The current electricity market design has delivered an efficient, well integrated market over many decades, but tight global supply and Russia’s manipulation of our energy markets has left many consumers facing massive increases in their energy bills,” EU energy commissioner Kadri Simson explained last week.

“We are today proposing measures that will enhance the stability and predictability of energy costs across the EU. Driving investment in renewables will help us reach our Green Deal goals and make the EU the powerhouse of clean energy for the coming decades.”

How does Europe’s electricity market work?

The European Union has an integrated electricity market with small differences in prices between regions depending on the weather, what energy producers are online and other factors.

The system uses something called the “merit order” to decide which producers come online. The cheapest producers are used most often while the more expensive ones - often coal and gas - are only used when demand is high.

But the price is set by the most expensive power producer. Because of the surge in gas prices following the invasion of Ukraine, power prices have been dragged up by pricey gas-fired power plants.

To address this, the proposed reform aims to decouple power prices from volatile fossil fuel prices by reducing their role in electricity production. This should help lower bills for consumers and prevent another energy price crisis.

“The Commission’s proposal introduces a set of measures that aim to cushion the effects of price hikes like the one that we saw last autumn, but also - crucially - to reduce the risk of such price hikes or crisis situations occurring again through a structural response,” says Frauke Thies, executive director of the Agora Energiewende think tank.

“The latter would be done primarily through accelerating investments in renewables and, at the same time, leveraging demand side flexibility and storage.

“This is paramount as renewable energy is not only the cleanest but also the cheapest form of power generation and makes us independent from fossil fuel imports with volatile costs,” she tells Euronews Green.

How will the electricity market redesign protect consumers?

One pillar of the reform focuses on increasing protection for households and small businesses, and giving them more control over their bills.

Under the law, consumers will be able to choose between contracts with stable prices or more flexible ones where they can play the system and use electricity when demand, and therefore prices, are low. Consumers could also mix and match contracts.

“We will allow consumers to have more than one meter and different contracts to serve their electric vehicle, heat pumps or domestic consumption,” said Simson.

“They can, for example, cover their consumption with a fixed price [contract], but charge their electric vehicle at these hours when prices are low, based on a flexible contract,” she added.

Households with renewables, like solar panels, will also be able to sell power to their neighbours, something that could boost rooftop solar and reduce demand on the grid.

The set of consumer protection measures in the proposal would provide a welcome safety net in crisis situations.

Alongside this, the reform introduces new protections for households and small businesses, including preventing disconnections and creating a supplier of last resort for consumers in case their one goes bankrupt.

It also includes ways for EU countries to cap prices for households and small businesses in times of crisis. In order to incentivise demand reduction, this will be limited to 80 per cent of usual usage for households and 70 per cent for businesses to incentivise demand reduction.

"The set of consumer protection measures in the proposal would provide a welcome safety net in crisis situations while keeping the market principles intact,” says Thies.

Why boosting renewables will lower prices

Another way the European Commission is looking at slashing bills is by introducing more renewables into the system. These are cheap, home-grown sources of power, less impacted by geopolitics.

“Renewables today are the most competitive form of electricity generation, so the more renewables we get into the system, the lower the prices will become,” says Sebastian Schulte-Derne, head of the EU office at Danish energy company Ørsted.

Renewables today are the most competitive form of electricity generation, so the more renewables we get into the system, the lower the prices will become.

The proposal includes measures to accelerate the deployment of renewables and comes alongside the Net-Zero Industry Act that aims to speed up permitting and provide access to finance for clean tech, like renewables.

The market reform also promotes long-term contracts that would create a more stable price for consumers and guaranteed revenue for renewable energy companies.

This includes the need for governments to remove financial risks faced by those entering into power purchase agreements - contracts struck between industry and renewable energy producers to provide power for a certain price - to increase their uptake.

It also means that any public money for new projects has to be in the form of two-way contracts for difference: an agreement that would provide renewable energy companies with guaranteed revenues no matter the market price for electricity.

In return, producers would surrender excess revenues made when prices are high, which would then be redistributed to consumers.

“We see long-term contracting as the key to enabling households, but obviously even more industries, to hedge for themselves, to make them less dependent, less affected by short-term price peaks,” said Schulte-Derne.

“Long-term contracts also play a role in so far as they alleviate the volatility element for consumers because it decouples the direct impact of short-term markets on the end consumer price,” he adds.

The proposed law also contains several ways to displace volatile fossil fuels from the system, including new measures to lower and manage demand so that expensive power producers, like coal and gas, don’t have to come online.

But it could be a while before these measures take effect. The proposed reform will now be debated by the European Parliament and EU countries, who will both have to agree on their position before hashing out a deal between them.

The European Commission has suggested this could be done before the end of the year.

Source: https://www.euronews.com/green/2023/03/25/one-meter-for-your-home-another-for-your-ev-how-the-eus-new-energy-system-could-save-you-m

Vocabulary:

doorstep /ˈdɔːstep/ a step outside a door of a building, or the area that is very close to the door 

propose /prəˈpəʊz/ v  to suggest a plan, an idea, etc. for people to think about and decide on.

ease /iːz/ lack of difficulty.  

boost /buːst/ v boost something to make something increase, or become better or more successful.

unveile /ˌʌnˈveɪl/ v  unveil something to remove a cover or curtain from a painting, statue, etc. so that it can be seen in public for the first time

volatile /ˈvɒlətaɪl/ adj likely to change suddenly; easily becoming dangerous

integrated /ˈɪntɪɡreɪtɪd/ adj in which many different parts are closely connected and work successfully together.

manipulation /məˌnɪpjuˈleɪʃn/ behaviour that controls or influences somebody/something, often in a dishonest way so that they do not realize it.

commissioner /kəˈmɪʃənə(r)/  a member of a commission (= an official group of people who are responsible for controlling something or finding out about something)

predictability /prɪˌdɪktəˈbɪləti/ n  the quality something has when it is possible for you to know in advance that it will happen or what it will be like

merit /ˈmerɪt/  the quality of being good and of deserving praise or reward 

invasion /ɪnˈveɪʒn/ n the act of an army entering another country by force in order to take control of it

reform /rɪˈfɔːm/ change that is made to a social system, an organization, etc. in order to improve or correct it. 

cushion /ˈkʊʃn/ n ) a cloth bag filled with soft material or feathers that is used, for example, to make a seat more comfortable.

crucially /ˈkruːʃəli/ adv ​in a way that is extremely important.

leveraging /ˈliːvərɪdʒ/ v leverage something to get as much advantage or profit as possible from something that you have.

paramount /ˈpærəmaʊnt/ more important than anything else.

bankrupt /ˈbæŋkrʌpt/ without enough money to pay what you owe.

incentivize /ɪnˈsentɪvaɪz/ v  to encourage somebody to behave in a particular way by offering them a reward.

usage /ˈjuːsɪdʒ/ n the way in which words are used in a language

slash /slæʃ/  to make a long cut with a sharp object, especially in a violent way

geopolitics /ˌdʒiːəʊˈpɒlətɪks/ n the political relations between countries and groups of countries in the world, as influenced by their geography; the study of these relations.

Translate:

After almost two years of big energy bills dropping onto European doorsteps, the EU has proposed changes to its electricity market to ease pressure on consumers and boost renewable power production.

Sau gần hai năm hóa đơn năng lượng lớn rơi xuống ngưỡng cửa châu Âu, EU đã đề xuất những thay đổi đối với thị trường điện của mình để giảm bớt áp lực cho người tiêu dùng và thúc đẩy sản xuất điện tái tạo.

The proposed reform - unveiled on 14 March - introduces new protections for households and small businesses as well as giving them more choices around their electricity contracts.

Cải cách được đề xuất - được công bố vào ngày 14 tháng 3 - đưa ra các biện pháp bảo vệ mới cho các hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ cũng như mang lại cho họ nhiều lựa chọn hơn về hợp đồng điện.

It also supports more stable, long-term contracts between EU industries or EU governments and renewable power producers to boost cheap, green power production and limit volatile prices caused by fossil fuels.

Nó cũng hỗ trợ các hợp đồng dài hạn, ổn định hơn giữa các ngành công nghiệp EU hoặc chính phủ EU và các nhà sản xuất năng lượng tái tạo để thúc đẩy sản xuất năng lượng xanh, giá rẻ và hạn chế giá cả biến động do nhiên liệu hóa thạch gây ra.

"The current electricity market design has delivered an efficient, well integrated market over many decades, but tight global supply and Russia’s manipulation of our energy markets has left many consumers facing massive increases in their energy bills,” EU energy commissioner Kadri Simson explained last week.

"Thiết kế thị trường điện hiện tại đã mang đến một thị trường hiệu quả, tích hợp tốt trong nhiều thập kỷ, nhưng nguồn cung toàn cầu eo hẹp và sự thao túng của Nga đối với thị trường năng lượng của chúng tôi đã khiến nhiều người tiêu dùng phải đối mặt với sự gia tăng lớn trong hóa đơn năng lượng của họ," ủy viên năng lượng EU Kadri Simson giải thích vào tuần trước .

“We are today proposing measures that will enhance the stability and predictability of energy costs across the EU. Driving investment in renewables will help us reach our Green Deal goals and make the EU the powerhouse of clean energy for the coming decades.”

“Hôm nay chúng tôi đang đề xuất các biện pháp giúp tăng cường tính ổn định và khả năng dự đoán chi phí năng lượng trên toàn EU. Thúc đẩy đầu tư vào năng lượng tái tạo sẽ giúp chúng tôi đạt được các mục tiêu của Thỏa thuận Xanh và đưa EU trở thành cường quốc về năng lượng sạch trong những thập kỷ tới.”

How does Europe’s electricity market work?

The European Union has an integrated electricity market with small differences in prices between regions depending on the weather, what energy producers are online and other factors.

Liên minh Châu Âu có một thị trường điện tích hợp với sự khác biệt nhỏ về giá giữa các khu vực tùy thuộc vào thời tiết, nhà sản xuất năng lượng trực tuyến và các yếu tố khác.

The system uses something called the “merit order” to decide which producers come online. The cheapest producers are used most often while the more expensive ones - often coal and gas - are only used when demand is high.

Hệ thống sử dụng một thứ gọi là “thứ tự thành tích” để quyết định nhà sản xuất nào trực tuyến. Những nhà sản xuất rẻ nhất được sử dụng thường xuyên nhất trong khi những nhà sản xuất đắt tiền hơn - thường là than và khí đốt - chỉ được sử dụng khi nhu cầu cao.

But the price is set by the most expensive power producer. Because of the surge in gas prices following the invasion of Ukraine, power prices have been dragged up by pricey gas-fired power plants.

Nhưng giá được thiết lập bởi nhà sản xuất điện đắt nhất. Do giá khí đốt tăng vọt sau cuộc xâm lược Ukraine, giá điện đã bị kéo theo bởi các nhà máy điện chạy bằng khí đốt đắt đỏ.

To address this, the proposed reform aims to decouple power prices from volatile fossil fuel prices by reducing their role in electricity production. This should help lower bills for consumers and prevent another energy price crisis.

Để giải quyết vấn đề này, cải cách được đề xuất nhằm mục đích tách giá điện khỏi giá nhiên liệu hóa thạch dễ bay hơi bằng cách giảm vai trò của chúng trong sản xuất điện. Điều này sẽ giúp giảm hóa đơn cho người tiêu dùng và ngăn chặn một cuộc khủng hoảng giá năng lượng khác.

“The Commission’s proposal introduces a set of measures that aim to cushion the effects of price hikes like the one that we saw last autumn, but also - crucially - to reduce the risk of such price hikes or crisis situations occurring again through a structural response,” says Frauke Thies, executive director of the Agora Energiewende think tank.

“Đề xuất của Ủy ban đưa ra một loạt các biện pháp nhằm giảm thiểu tác động của việc tăng giá như đợt mà chúng ta đã thấy vào mùa thu năm ngoái, nhưng cũng - chủ yếu - để giảm nguy cơ tăng giá hoặc các tình huống khủng hoảng xảy ra lần nữa thông qua phản ứng cơ cấu, ” Frauke Thies, giám đốc điều hành của viện nghiên cứu Agora Energiewende cho biết.

“The latter would be done primarily through accelerating investments in renewables and, at the same time, leveraging demand side flexibility and storage.

“Điều thứ hai sẽ được thực hiện chủ yếu thông qua việc tăng tốc đầu tư vào năng lượng tái tạo, đồng thời tận dụng tính linh hoạt và lưu trữ của phía nhu cầu.

“This is paramount as renewable energy is not only the cleanest but also the cheapest form of power generation and makes us independent from fossil fuel imports with volatile costs,” she tells Euronews Green.

“Đây là điều tối quan trọng vì năng lượng tái tạo không chỉ là hình thức phát điện sạch nhất mà còn rẻ nhất và giúp chúng ta không phải nhập khẩu nhiên liệu hóa thạch với chi phí không ổn định,” cô nói với Euronews Green.

How will the electricity market redesign protect consumers?

One pillar of the reform focuses on increasing protection for households and small businesses, and giving them more control over their bills.

Một trụ cột của cải cách tập trung vào việc tăng cường bảo vệ các hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ, đồng thời trao cho họ nhiều quyền kiểm soát hơn đối với các hóa đơn của mình.

Under the law, consumers will be able to choose between contracts with stable prices or more flexible ones where they can play the system and use electricity when demand, and therefore prices, are low. Consumers could also mix and match contracts.

Theo luật, người tiêu dùng sẽ có thể lựa chọn giữa các hợp đồng có giá ổn định hoặc hợp đồng linh hoạt hơn, nơi họ có thể đóng hệ thống và sử dụng điện khi có nhu cầu, và do đó, giá thấp. Người tiêu dùng cũng có thể kết hợp và kết hợp các hợp đồng.

“We will allow consumers to have more than one meter and different contracts to serve their electric vehicle, heat pumps or domestic consumption,” said Simson.

Simson cho biết: “Chúng tôi sẽ cho phép người tiêu dùng có nhiều hơn một mét và các hợp đồng khác nhau để phục vụ xe điện, máy bơm nhiệt hoặc tiêu dùng trong nước của họ.

“They can, for example, cover their consumption with a fixed price [contract], but charge their electric vehicle at these hours when prices are low, based on a flexible contract,” she added.

“Ví dụ, họ có thể trang trải mức tiêu thụ của mình với một mức giá [hợp đồng] cố định, nhưng tính phí xe điện của họ vào những giờ này khi giá thấp, dựa trên một hợp đồng linh hoạt,” cô nói thêm.

Households with renewables, like solar panels, will also be able to sell power to their neighbours, something that could boost rooftop solar and reduce demand on the grid.

Các hộ gia đình sử dụng năng lượng tái tạo, chẳng hạn như các tấm pin mặt trời, cũng sẽ có thể bán điện cho những người hàng xóm của họ, điều này có thể thúc đẩy năng lượng mặt trời trên mái nhà và giảm nhu cầu trên lưới điện.

The set of consumer protection measures in the proposal would provide a welcome safety net in crisis situations.

Alongside this, the reform introduces new protections for households and small businesses, including preventing disconnections and creating a supplier of last resort for consumers in case their one goes bankrupt.

It also includes ways for EU countries to cap prices for households and small businesses in times of crisis. In order to incentivise demand reduction, this will be limited to 80 per cent of usual usage for households and 70 per cent for businesses to incentivise demand reduction.

Bên cạnh đó, cải cách đưa ra các biện pháp bảo vệ mới cho các hộ gia đình và doanh nghiệp nhỏ, bao gồm ngăn chặn việc ngắt kết nối và tạo ra nhà cung cấp giải pháp cuối cùng cho người tiêu dùng trong trường hợp họ phá sản.

"The set of consumer protection measures in the proposal would provide a welcome safety net in crisis situations while keeping the market principles intact,” says Thies.

“Tập hợp các biện pháp bảo vệ người tiêu dùng trong đề xuất sẽ cung cấp một mạng lưới an toàn đáng hoan nghênh trong các tình huống khủng hoảng trong khi vẫn giữ nguyên các nguyên tắc thị trường,” Thies nói.

Why boosting renewables will lower prices

Another way the European Commission is looking at slashing bills is by introducing more renewables into the system. These are cheap, home-grown sources of power, less impacted by geopolitics.

Một cách khác mà Ủy ban châu Âu đang xem xét cắt giảm các hóa đơn là đưa thêm năng lượng tái tạo vào hệ thống. Đây là những nguồn điện giá rẻ, sản xuất trong nước, ít bị tác động bởi địa chính trị.

“Renewables today are the most competitive form of electricity generation, so the more renewables we get into the system, the lower the prices will become,” says Sebastian Schulte-Derne, head of the EU office at Danish energy company Ørsted.

Sebastian Schulte-Derne, người đứng đầu văn phòng EU tại công ty năng lượng Đan Mạch Ørsted cho biết: “Năng lượng tái tạo ngày nay là hình thức phát điện cạnh tranh nhất, vì vậy chúng ta càng đưa nhiều năng lượng tái tạo vào hệ thống thì giá sẽ càng thấp.

Renewables today are the most competitive form of electricity generation, so the more renewables we get into the system, the lower the prices will become.

The proposal includes measures to accelerate the deployment of renewables and comes alongside the Net-Zero Industry Act that aims to speed up permitting and provide access to finance for clean tech, like renewables.

Đề xuất bao gồm các biện pháp để đẩy nhanh việc triển khai năng lượng tái tạo và đi kèm với Đạo luật Công nghiệp Net-Zero nhằm tăng tốc độ cấp phép và cung cấp khả năng tiếp cận tài chính cho công nghệ sạch, như năng lượng tái tạo.

The market reform also promotes long-term contracts that would create a more stable price for consumers and guaranteed revenue for renewable energy companies.

Cải cách thị trường cũng thúc đẩy các hợp đồng dài hạn sẽ tạo ra mức giá ổn định hơn cho người tiêu dùng và đảm bảo doanh thu cho các công ty năng lượng tái tạo.

This includes the need for governments to remove financial risks faced by those entering into power purchase agreements - contracts struck between industry and renewable energy producers to provide power for a certain price - to increase their uptake.

Điều này bao gồm sự cần thiết của các chính phủ để loại bỏ rủi ro tài chính mà những người tham gia vào các thỏa thuận mua bán điện phải đối mặt - các hợp đồng được ký kết giữa ngành công nghiệp và các nhà sản xuất năng lượng tái tạo để cung cấp điện ở một mức giá nhất định - để tăng mức tiêu thụ của họ.

It also means that any public money for new projects has to be in the form of two-way contracts for difference: an agreement that would provide renewable energy companies with guaranteed revenues no matter the market price for electricity.

Điều đó cũng có nghĩa là bất kỳ khoản tiền công nào dành cho các dự án mới đều phải ở dạng hợp đồng chênh lệch hai chiều: một thỏa thuận sẽ cung cấp cho các công ty năng lượng tái tạo doanh thu được đảm bảo bất kể giá điện thị trường là bao nhiêu.

In return, producers would surrender excess revenues made when prices are high, which would then be redistributed to consumers.

Đổi lại, các nhà sản xuất sẽ từ bỏ doanh thu dư thừa kiếm được khi giá cao, sau đó sẽ được phân phối lại cho người tiêu dùng.

“We see long-term contracting as the key to enabling households, but obviously even more industries, to hedge for themselves, to make them less dependent, less affected by short-term price peaks,” said Schulte-Derne.

Schulte-Derne cho biết: “Chúng tôi coi hợp đồng dài hạn là chìa khóa để tạo điều kiện cho các hộ gia đình, nhưng rõ ràng là thậm chí nhiều ngành công nghiệp hơn, tự bảo vệ mình, giúp họ bớt phụ thuộc hơn, ít bị ảnh hưởng bởi các mức giá cao nhất trong ngắn hạn,” Schulte-Derne cho biết.

“Long-term contracts also play a role in so far as they alleviate the volatility element for consumers because it decouples the direct impact of short-term markets on the end consumer price,” he adds.

Ông cho biết thêm: “Các hợp đồng dài hạn cũng đóng một vai trò quan trọng trong việc giảm bớt yếu tố biến động cho người tiêu dùng vì nó tách rời tác động trực tiếp của các thị trường ngắn hạn lên giá tiêu dùng cuối cùng”.

The proposed law also contains several ways to displace volatile fossil fuels from the system, including new measures to lower and manage demand so that expensive power producers, like coal and gas, don’t have to come online.

Luật được đề xuất cũng bao gồm một số cách để thay thế nhiên liệu hóa thạch dễ bay hơi khỏi hệ thống, bao gồm các biện pháp mới để hạ thấp và quản lý nhu cầu để các nhà sản xuất năng lượng đắt tiền, như than và khí đốt, không phải trực tuyến.

But it could be a while before these measures take effect. The proposed reform will now be debated by the European Parliament and EU countries, who will both have to agree on their position before hashing out a deal between them.

Nhưng có thể mất một thời gian trước khi các biện pháp này có hiệu lực. Cải cách được đề xuất hiện sẽ được Nghị viện châu Âu và các nước EU tranh luận, cả hai sẽ phải đồng ý về quan điểm của mình trước khi đưa ra một thỏa thuận giữa họ.

The European Commission has suggested this could be done before the end of the year.

Ủy ban châu Âu đã gợi ý rằng điều này có thể được thực hiện trước cuối năm nay.