today, I'm reading: Chinese firms are increasing diversification outside of China, says HSBC CEO

Noel Quinn, chief executive officer of HSBC Holdings Plc, speaks during the Global Financial Leaders Investment Summit in Hong Kong, China, on Tuesday, Nov. 7, 2023.

Editor’s Note: Sign up for CNN’s Meanwhile in China newsletter, which explores what you need to know about the country’s rise and how it impacts the world.

Hong Kong CNN  —

Diversification away from China is increasing, and it doesn’t just affect foreign companies, according to HSBC CEO Noel Quinn.

Speaking at the Bloomberg New Economy forum in Singapore on Wednesday, Quinn said the head of one of HSBC’s units had recently reported a 70% jump “in activity in helping Chinese clients diversify their business model outside of the land mass of China. So that’s an interesting shift.”

Quinn, who was appointed CEO in 2020, said data showed there was more activity on “Chinese clients going out of China at this point in time than there is activity into China.” He was responding to a question on firms de-risking from the world’s second largest economy.

HSBC (HSBC) is the world’s largest trade finance bank, with a focus on Asia, meaning it helps importers and exporters carry out transactions.

Quinn said it was seeing Chinese suppliers in particular spreading out their supply chains “into other parts of Asia, other parts of the world.” He suggested the trend made sense as China was gradually shifting away from serving as the factory of the world.

For decades, China has enjoyed rapid economic growth thanks to its status as a global trade and manufacturing powerhouse. In recent years, the country has tried to shift its economic center of gravity toward output driven by services and consumption.

“China is changing its economic growth model. So its supply chains and its supply to the world is going to change over the next 10 to 15 years,” noted Quinn.

The pattern of diversifying away from China has been going on for years, with many Chinese firms also investing in manufacturing overseas as they seek out lower costs, according to a July report by research provider Rhodium Group.

But relocating to countries such as Vietnam or India doesn’t mean China will lose out, because new factories in these destinations may still require the use of Chinese-made supplies, the firm said. Replacing China’s role “will take years if not decades,” researchers wrote.

De-risking, meanwhile, may be harder to detect, as “there is no single economic data series that can effectively capture companies’ decisions to intentionally reduce their real economic exposure to China,” according to the report.

De-risking is a buzzword that originated from the financial world. It refers to the concept of reducing risk while not cutting ties entirely.

In recent months, officials and executives in the West have pointed to a need for this strategy as a way to manage their exposure to increased geopolitical uncertainty in China.

Quinn emphasized Wednesday that the Chinese market remained attractive to many international businesses as the country’s rising class of consumers and urbanization continue to grow.

“If you are a supplier of product, would you want to be part of that economically? Yes. Politically — that’s not my game. I look at the economics,” he said.

Vocabulary:

summit /ˈsʌmɪt/ the highest point of something, especially the top of a mountain.

diversification /daɪˌvɜːsɪfɪˈkeɪʃn/ diversification (into something) (especially in business) the act of developing a wider range of products, interests, skills, etc. in order to be more successful or reduce risk.

forum /ˈfɔːrəm/ an event or medium where people can exchange opinions and ideas on a particular issue; a meeting organized for this purpose forum (on something) to hold an international forum on drug abuse.

firm /fɜːm/ a business or company a

law/consulting/research firm 

an accounting/investment firm

gravity /ˈɡrævəti/ the force that attracts objects in space towards each other, and that on the earth pulls them towards the centre of the planet, so that things fall to the ground when they are dropped.

pattern /ˈpætn/ the regular way in which something happens or is done 

changing patterns of urban life 

We have no way of predicting next year's weather patterns. behaviour/sleep/growth patterns stress/intonation/speech patterns

relocate /ˌriːləʊˈkeɪt/ (especially of a company or workers) to move or to move somebody/something to a new place to work or operate 

The firm may be forced to relocate from New York to Stanford. Some were unwilling to relocate.

intentionally /ɪnˈtenʃənəli/ deliberately

exposure /ɪkˈspəʊʒə(r)/ exposure (to something) the state of being in a place or situation where there is no protection from something harmful or unpleasant 

prolonged exposure to harmful radiation

Translate:

Noel Quinn, chief executive officer of HSBC Holdings Plc, speaks during the Global Financial Leaders Investment Summit in Hong Kong, China, on Tuesday, Nov. 7, 2023.

Noel Quinn, giám đốc điều hành của HSBC Holdings Plc, phát biểu trong Hội nghị thượng đỉnh đầu tư các nhà lãnh đạo tài chính toàn cầu tại Hồng Kông, Trung Quốc, vào thứ Ba, ngày 7 tháng 11 năm 2023.

Editor’s Note: Sign up for CNN’s Meanwhile in China newsletter, which explores what you need to know about the country’s rise and how it impacts the world.

Lưu ý của biên tập viên: Hãy đăng ký nhận bản tin While in China của CNN, bản tin này sẽ khám phá những điều bạn cần biết về sự trỗi dậy của đất nước này và cách nó tác động đến thế giới.

Hong Kong CNN  —

Diversification away from China is increasing, and it doesn’t just affect foreign companies, according to HSBC CEO Noel Quinn.

Giám đốc điều hành HSBC Noel Quinn cho biết, sự đa dạng hóa ra khỏi Trung Quốc đang gia tăng và nó không chỉ ảnh hưởng đến các công ty nước ngoài.

Speaking at the Bloomberg New Economy forum in Singapore on Wednesday, Quinn said the head of one of HSBC’s units had recently reported a 70% jump “in activity in helping Chinese clients diversify their business model outside of the land mass of China. So that’s an interesting shift.”

Phát biểu tại diễn đàn Kinh tế mới Bloomberg ở Singapore hôm thứ Tư, Quinn cho biết người đứng đầu một trong các đơn vị của HSBC gần đây đã báo cáo mức tăng 70% “hoạt động giúp khách hàng Trung Quốc đa dạng hóa mô hình kinh doanh bên ngoài lãnh thổ Trung Quốc. Vì vậy, đó là một sự thay đổi thú vị.”

Quinn, who was appointed CEO in 2020, said data showed there was more activity on “Chinese clients going out of China at this point in time than there is activity into China.” He was responding to a question on firms de-risking from the world’s second largest economy.

Quinn, người được bổ nhiệm làm Giám đốc điều hành vào năm 2020, cho biết dữ liệu cho thấy có nhiều hoạt động về “khách hàng Trung Quốc rời khỏi Trung Quốc vào thời điểm này hơn là hoạt động vào Trung Quốc”. Ông đang trả lời câu hỏi về việc các công ty giảm rủi ro từ nền kinh tế lớn thứ hai thế giới.

HSBC (HSBC) is the world’s largest trade finance bank, with a focus on Asia, meaning it helps importers and exporters carry out transactions.

HSBC (HSBC) là ngân hàng tài trợ thương mại lớn nhất thế giới, tập trung vào châu Á, giúp các nhà nhập khẩu và xuất khẩu thực hiện các giao dịch.

Quinn said it was seeing Chinese suppliers in particular spreading out their supply chains “into other parts of Asia, other parts of the world.” He suggested the trend made sense as China was gradually shifting away from serving as the factory of the world.

Quinn cho biết họ đang chứng kiến các nhà cung cấp Trung Quốc đặc biệt mở rộng chuỗi cung ứng của họ “sang các khu vực khác của châu Á, các khu vực khác trên thế giới”. Ông cho rằng xu hướng này có ý nghĩa khi Trung Quốc đang dần rời xa vai trò là công xưởng của thế giới.

For decades, China has enjoyed rapid economic growth thanks to its status as a global trade and manufacturing powerhouse. In recent years, the country has tried to shift its economic center of gravity toward output driven by services and consumption.

Trong nhiều thập kỷ, Trung Quốc đã đạt được tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh chóng nhờ vị thế là một cường quốc sản xuất và thương mại toàn cầu. Trong những năm gần đây, nước này đã cố gắng chuyển trọng tâm kinh tế sang sản lượng do dịch vụ và tiêu dùng thúc đẩy.

“China is changing its economic growth model. So its supply chains and its supply to the world is going to change over the next 10 to 15 years,” noted Quinn.

Trung Quốc đang thay đổi mô hình tăng trưởng kinh tế Vì vậy, chuỗi cung ứng và nguồn cung của họ ra thế giới sẽ thay đổi trong vòng 10 đến 15 năm tới,” Quinn lưu ý.

The pattern of diversifying away from China has been going on for years, with many Chinese firms also investing in manufacturing overseas as they seek out lower costs, according to a July report by research provider Rhodium Group.

Theo báo cáo tháng 7 của nhà cung cấp nghiên cứu Rhodium Group, mô hình đa dạng hóa khỏi Trung Quốc đã diễn ra trong nhiều năm, với nhiều công ty Trung Quốc cũng đầu tư sản xuất ở nước ngoài khi họ tìm kiếm chi phí thấp hơn.

But relocating to countries such as Vietnam or India doesn’t mean China will lose out, because new factories in these destinations may still require the use of Chinese-made supplies, the firm said. Replacing China’s role “will take years if not decades,” researchers wrote.

Nhưng việc chuyển đến các quốc gia như Việt Nam hay Ấn Độ không có nghĩa là Trung Quốc sẽ thua thiệt, bởi vì các nhà máy mới ở những điểm đến này vẫn có thể yêu cầu sử dụng nguồn cung cấp do Trung Quốc sản xuất, công ty cho biết. Các nhà nghiên cứu viết rằng việc thay thế vai trò của Trung Quốc “sẽ mất nhiều năm, thậm chí nhiều thập kỷ”.

De-risking, meanwhile, may be harder to detect, as “there is no single economic data series that can effectively capture companies’ decisions to intentionally reduce their real economic exposure to China,” according to the report.

Trong khi đó, việc giảm thiểu rủi ro có thể khó phát hiện hơn, vì “không có chuỗi dữ liệu kinh tế đơn lẻ nào có thể nắm bắt một cách hiệu quả các quyết định của các công ty nhằm cố tình giảm mức độ tiếp xúc kinh tế thực sự của họ với Trung Quốc”, theo báo cáo.

De-risking is a buzzword that originated from the financial world. It refers to the concept of reducing risk while not cutting ties entirely.

Giảm rủi ro là một từ thông dụng có nguồn gốc từ thế giới tài chính. Nó đề cập đến khái niệm giảm thiểu rủi ro trong khi không cắt đứt hoàn toàn các mối quan hệ.

In recent months, officials and executives in the West have pointed to a need for this strategy as a way to manage their exposure to increased geopolitical uncertainty in China.

Trong những tháng gần đây, các quan chức và nhà điều hành ở phương Tây đã chỉ ra sự cần thiết của chiến lược này như một cách để quản lý khả năng họ phải đối mặt với tình trạng bất ổn địa chính trị ngày càng gia tăng ở Trung Quốc.

Quinn emphasized Wednesday that the Chinese market remained attractive to many international businesses as the country’s rising class of consumers and urbanization continue to grow.

Quinn nhấn mạnh hôm thứ Tư rằng thị trường Trung Quốc vẫn hấp dẫn đối với nhiều doanh nghiệp quốc tế khi tầng lớp người tiêu dùng ngày càng tăng và quá trình đô thị hóa của đất nước tiếp tục phát triển.

“If you are a supplier of product, would you want to be part of that economically? Yes. Politically — that’s not my game. I look at the economics,” he said.

“Nếu bạn là nhà cung cấp sản phẩm, bạn có muốn trở thành một phần của hoạt động đó về mặt kinh tế không? Đúng. Về mặt chính trị - đó không phải là trò chơi của tôi. Tôi nhìn vào nền kinh tế,” ông nói.